王同學(xué)
2021-11-28 12:1828分50秒例題，算出來(lái)2.0833%之后，后面的1.9849%和3%是怎么回事？后面兩個(gè)黑點(diǎn)內(nèi)容能講解一下嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-11-29 16:40
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同學(xué)，下午好。
which is equivalent to a standard deviation of 2.0833%. Without the shock to the variance (i.e., with "η" _??^2=??_(???1)^2=0.0004) the standard deviation would have been 1.9849%.
這句話(huà)的意思是我們將公式進(jìn)行變形，變形為??〖"(η" 〗_??^?????_(?????)^??)的一部分，并且將此部分理解為shock，The parameter β controls how much of the current “shock” feeds into the variance. 這里是說(shuō)如果 "η" _??^2=??_(???1)^2=0.0004，那么這部分的shock將不存在，結(jié)果為1.9849%；
Even without the shock, the volatility would have remained well above its long- run mean of 1.0%. Including the shock, the volatility actually increased. Note that the impact on volatility would have been the same if the return had been 3% below expectations rather than above expectations.
這里的意思是長(zhǎng)期來(lái)看波動(dòng)率保持在1%，但實(shí)際上是高于1%的，我們計(jì)算出是1.9849%。那么是忽略了shock的情況下，如果預(yù)期的波動(dòng)是小于3%的，這個(gè)結(jié)果是一致的，因?yàn)闀?huì)忽略這部分shock。
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追問(wèn)
解釋看不懂，能否換個(gè)說(shuō)法或者再解釋一下？謝謝
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追答
同學(xué)，下午好。
如圖。我們將公式變形為α和β組成的兩個(gè)部分，會(huì)發(fā)現(xiàn)β的后半部分代表shock，如果不考慮這部分shock結(jié)果會(huì)發(fā)生變化。
長(zhǎng)期來(lái)看，是不考慮這部分shock的，但是長(zhǎng)期來(lái)看的波動(dòng)率是高于題目給出的1%。
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