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2021-11-28 13:20模考2,44題,第一年違約概率不就是lambda嗎?為啥還要用Cumulated的累計違約概率計算MPD呢?
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1個回答
Jenny助教
2021-11-29 14:26
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同學(xué)你好,hazard rate嚴格來說不能叫違約概率,應(yīng)該叫違約密度default intensity,類似一級學(xué)的PDF概率密度。在這里需要把lamda用指數(shù)分布轉(zhuǎn)化成累計違約概率。
其次,一次性法計算CVA這里用的pd是MPD,也就是PD(t_i-1, t_i)前一期不違約,且在后一期違約, 所以是用C(t_i)-C(t_i-1).
