Silvia
2021-11-28 14:59麻煩講下軟美元安排
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-11-29 10:15
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同學你好，
客戶將資產(chǎn)委托給基金管理人打理，而基金管理人往往將接手的部分或全部資產(chǎn)的交易交給券商完成，在這種情況下，券商往往會以非現(xiàn)金形式給予基金管理人一些好處，比如研究報告、數(shù)據(jù)庫的免費賬號等，這些非現(xiàn)金好處就是軟美元。軟美元也叫“證券互惠行為”。
出于對監(jiān)管當局制定的規(guī)則的遵守和防止價格惡性競爭，經(jīng)紀商通常都會保持交易傭金水平，但是為了吸引客戶進行交易，往往私下里為客戶提供一定的優(yōu)惠，如提供研究報告及其他優(yōu)惠等。這種優(yōu)惠一般采取非現(xiàn)金形式，因此，被稱為“軟美元”（soft dollar）。
軟美元又稱證券互惠行為，是相對于“硬美元”來說的，“軟美元”是指基金管理人使用經(jīng)紀業(yè)務為條件來獲取經(jīng)紀商提供的研究服務或其它服務。
與此對應，硬美元是指投資者直接用來支付研究服務或其他服務費用的資金。
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