王同學(xué)
2021-11-29 09:33為什么SO的surpulreturn會小于0?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-11-29 16:49
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同學(xué)你好,Surplus =資產(chǎn)的市場價值 ? 負債端的現(xiàn)值。Surplus MVO本質(zhì)上也是MVO,而MVO是根據(jù)預(yù)期收益、標準差以及資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù),通過效用方程來得出最優(yōu)資產(chǎn)組合,那么surplus MVO就是將資產(chǎn)收益率換成surplus return,surplus return是(△asset-△liability)/initial asset value。Initial asset value不會為負,但是△asset-△liability是有可能為負的,資產(chǎn)的變動百分比小于負債
