JL
2021-11-29 22:11老師，這里為什么看漲期權(quán)是要派股利的時(shí)候提前行權(quán)呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-11-30 10:36
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
1.歐式期權(quán)（European Option），與之對應(yīng)的還有一種期權(quán)是美式期權(quán)（American Option）。
這兩個(gè)期權(quán)的區(qū)別就是關(guān)于行權(quán)的時(shí)間，歐式期權(quán)只有在到期日才能行權(quán)，而美式期權(quán)在到期日之前的任何時(shí)間都可以行權(quán)。
2.對于美式看跌期權(quán)而言，收益有限，是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為0時(shí)達(dá)到最大，內(nèi)在價(jià)值=Max[0, X-St]。如果遇到標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為零，類似的場景，美式期權(quán)put可以立刻行權(quán)，實(shí)現(xiàn)獲利，但是歐式期權(quán)不能提前行權(quán)，所以不靈活。于是美式期權(quán)更貴。
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