潘同學
2021-11-30 20:0156題,EQUITY的價值計算不用真實利率的嗎,只有D2計算需要用真實利率?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
2個回答
Yvonne助教
2021-12-01 09:09
該回答已被題主采納
同學你好,麻煩貼一下題目的具體內(nèi)容,謝謝。
-
追問
這道題
Jenny助教
2021-12-01 17:54
該回答已被題主采納
同學你好,準確來說不能叫真實利率,而是資產(chǎn)收益,asset return,在merton模型里面,只有d1,d2會涉及到asset return,其他K的折現(xiàn)用的都是rf。
當計算實際的違約概率(physical pd)時,求解d2 中的r 為資產(chǎn)收益率;
當計算風險中性的違約概率(risk neutral PD)時,求解d2 中的r 為無風險收益率。
-
追問
D1\D2計算公式,分子上也是K的折現(xiàn)啊
-
追答
我的意思是d1和d2的部分以外的k,就是VN(d1)-K^e-rTN(d2)這里面的K^e-rT的部分。
