陳同學(xué)
2021-12-01 15:07這題我還是想不通Libor為什么是1.25？在做FRA的時(shí)候,不就是到期時(shí)的libor -fixed的嗎？Libor 用的不就是到期時(shí)的利率嗎？為什么這里老師說年初確定？
所屬：FRM Part II > 二級框架介紹 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-12-01 18:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，0時(shí)刻的libor決定的是0-1這個(gè)時(shí)間段的利率，1時(shí)刻的libor決定的是1-2這個(gè)時(shí)間段的利率，現(xiàn)在我們計(jì)算的是1時(shí)刻的現(xiàn)金流，所以應(yīng)該用0時(shí)刻確定好的libor帶入計(jì)算
-
追問
那算FRA的payoff用的libor是什么時(shí)候的libor?
-
追答
FRA在settlement進(jìn)行結(jié)算，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的libor，與約定的fixed，做差。
【約定的這個(gè)利率，也就是從結(jié)算時(shí)間點(diǎn)開始，直到最終，的利率。如FRA3*6，三個(gè)月后開始6月時(shí)結(jié)束。payoff是：3月時(shí)的liobr與fixed做差】
0
0
0
0
