石同學(xué)
2021-12-01 16:19老師為啥到期收益率越低,債券的價格波動越大, 票面利率越低,債券波動價格越大
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1個回答
Adam助教
2021-12-02 10:32
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同學(xué)你好,
這里實際上是在說:久期。
久期衡量的是利率變化對債券價格造成的影響‘波動’。deltaP=-MD*P*deltaY,也就是deltaP/P=-MD*deltaY
到期收益率YTM越低,久期越大,對應(yīng)的波動大。
票面利率越低,久期越大,對應(yīng)的價格波動越大。
久期和(票面利息率、YTM)成反比。
久期和(到期時間)成正比
