不同學
2021-12-01 20:49老師,不是說收益率服從正態(tài)分布嗎,正態(tài)分布不應該是常峰態(tài)嗎?
所屬:CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jessica助教
2021-12-02 18:41
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同學你好
收益率服從正態(tài)分布,這是模型的假設。這個模型是基于所有的投資者都是理性的前提下,大家的收益率都是服從正態(tài)分布的。
但現實中,大多數人都與理性人之間是存在偏差的,加上市場不是完全有效的情況下,股票收益率實際上是有偏的,不在服從正態(tài)分布,即大部分時候收益率是比較小的,較少時候會出現偏差較大的極端收益率。因此,現實中,股票收益率是呈現出尖峰肥尾的特征的。
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