王同學(xué)
2018-06-05 00:27老師這個(gè)為什么不直接long3份eurodollar futures 鎖定2%的利率呢？還有如果需要hedge風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該是short position還是 long position，是要把所有的因素都轉(zhuǎn)換成價(jià)格變動(dòng)然后再看是short position 還是long position嗎？ （比如這道題，是把rate上升轉(zhuǎn)換成price下降然后再?zèng)Q定是short position 還是 long position 說的）能從rate的變動(dòng)直接看出來應(yīng)該用short position 還是 long position嗎？
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-06-05 18:04
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這個(gè)公司是未來借入資金的，它擔(dān)心未來利率上升。對(duì)沖中，怕什么做什么。害怕利率上升，所以做多利率。這樣雖然在現(xiàn)貨相對(duì)損失，但是在期貨市場(chǎng)獲利可以抵補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失。
利率和eurodollar futures的價(jià)值是負(fù)相關(guān)的?！就ㄟ^eurodollar futures的價(jià)格對(duì)利率求導(dǎo)可以得出此結(jié)論】
所以，做多利率意味著做空eurodollar futures
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