Joe
2021-12-03 10:28請(qǐng)問(wèn)為什么沖刺筆記下冊(cè)196頁(yè)說(shuō)TWAP可以確保在指定時(shí)間內(nèi)執(zhí)行指定數(shù)量的股票?萬(wàn)一下的訂單超過(guò)當(dāng)天成交量呢?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-12-06 15:28
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同學(xué)你好,筆記上說(shuō)的一般情況。在極端情況下,例如liquidity真的非常低,TWAP和VWAP都有可能成交不了。TWAP的優(yōu)點(diǎn)是,可以在細(xì)分的時(shí)間內(nèi)下相同的數(shù)量的訂單,那么只要把interval設(shè)的比較小,每筆訂單就可以切的很細(xì),TWAP是可以在全天以少量多次的形式持續(xù)成交,完成交易概率較大。
