陳同學(xué)
2021-12-03 14:12使用這個(gè)公式的時(shí)候，匯率的表達(dá)形式應(yīng)該是怎么樣的？如1.2USD/EUR對嗎？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-12-03 14:39
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同學(xué)你好，不同產(chǎn)品之間的VaR沒有可比性。外匯不存在這樣的公式。
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追問
這是VaR mapping 里的將遠(yuǎn)期mapping到現(xiàn)貨的公式額
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追答
原版書沒有這個(gè)公式，請問同學(xué)是哪里看到的，麻煩貼一下公式的詳細(xì)出處，謝謝。
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追問
這個(gè)，我想問，這樣寫的話，rate的表現(xiàn)形式是怎么樣的1.2usd/eur中，哪個(gè)是domestic?usd么？
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追答
這個(gè)公式是老師上課總結(jié)的一個(gè)大概的公式，原版書沒有這個(gè)公式，并且稍微有點(diǎn)不詳細(xì)。以下圖原版書的例題為例，首先Long forward contract = long foreign currency spot +long foreign currency bill + short U.S.dollar bill，所以這里要把forward contract分解成這幾種不同的產(chǎn)品，分別計(jì)算每個(gè)產(chǎn)品對應(yīng)的individual var，前面給出了euro spot的VaR（%）是4.5381%，而spot position對應(yīng)的現(xiàn)值是USD 125.89 million（128.77/（1+2.281%）），所以euro spot對應(yīng)的individual var就是4.5381%*125.89million=5.713 million，然后分別計(jì)算其他的individual var，加總在一起就是未分散的var。
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