鄧同學(xué)
2021-12-03 14:26老師好,原版書第三本89頁。想確認(rèn)一下最后對比的是1%和3.5%嗎?為什么它是從zspread計(jì)算出來的,但是最后還是和zspread比較?謝謝!
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-12-06 15:04
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同學(xué),下午好。
我們看下這個(gè)超額收益的公式,然后把它理解為期初收益率-利率變動(dòng)*久期(導(dǎo)致的收益率變化)-違約導(dǎo)致的收益率變化。
如果按照上述理解就比較清晰,是從期初的Z-Spread發(fā)生變動(dòng),整體的利差是如何變化的,最后計(jì)算出超額收益。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試,加油~
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追問
老師好!但是最后為什么說B提供了更多的補(bǔ)償呢?A和B計(jì)算出來的都比Z spread小啊??
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追答
同學(xué),下午好。
因?yàn)槲覀兛梢酝ㄟ^EER的公式計(jì)算出B的超額回報(bào)是更高的,即1.59是大于0.84的
