倪同學
2021-12-03 23:54老師,請問第八題中,給對方的initial margin不用計入credit exposure嗎?主要有兩個問題:① 為什么互相給對方的initial margin不能互相抵消?② 給對方的initial margin不用擔心拿不回來嗎?
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1個回答
Jenny助教
2021-12-06 13:20
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同學你好,不用的哦,因為IM是不可以再抵押的,就不會像VM那樣,面臨抵押品收不回來帶來的信用風險。理論上只要我方不違約,那么IM都是拿得回來的。
所以,在CREDIT EXPO這里,只考慮對方遞交的抵押品,并且遞交了抵押品,減少了我方的風險敞口,所以要扣除。
