Vionaxu
2021-12-04 11:30這里老師講太快,delta dynamic不好理解,多少份弄的很亂…… 股價下降,Z的delta put 從(0。64-1)變成-0。5,變小了,那么需要的分?jǐn)?shù)(1/delta put)應(yīng)該是變多了呀?為啥變少呢? 還有老師說負(fù)號扔掉,為啥仍?
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1個回答
開開助教
2021-12-06 17:53
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同學(xué)你好,如果用put option做delta hedge的話就是long stock + long put
本來Z的delta = 1-N(d1) = -0.36
如果股價下跌到36,put option Z就是ATM了,它的delta變成了-0.5
其實如果已經(jīng)確定好option的多空方向,要求需要多少分put option = 需要對沖的股數(shù)/|delta|
這里-0.5的絕對值更大,因此需要的put option份數(shù)更少。
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回復(fù)開開:請問為什么股價下跌到36,delta就是-0.5呢?這個0.5怎么算出來的
