陳同學
2021-12-04 11:39一致性指標和SRM的聯(lián)系和區(qū)別是什么?為什么說ES是SRM的special case?VaR是SRM的limiting case?那是不是說明SRM的范圍要比一致性指標更大?因為VaR并不是一致性指標?
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1個回答
Yvonne助教
2021-12-06 14:22
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同學你好,譜風險度量是一致性風險度量指標的一種,譜風險度量在原版書中認為它是滿足一致性的要求的,并且它的公式中也有考慮風險厭惡系數(shù),所以它也屬于一致性風險度量。譜風險度量是一種方法,用來衡量風險的,它可以有很多標準,就是給每個損失賦予一定量的權(quán)重。但是具體怎么賦予可以有不同的標準。ES就是對尾部損失進行加權(quán)平均計算得到的,它對尾部損失賦予了確定量的權(quán)重,所以它是譜風險度量的一種特殊情況。
VaR是SRM的limiting case就是VaR并不完全是譜風險度量,如果損失服從二項分布,計算得到的VaR就不是譜風險度量。
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追問
如果損失服從二項分布,計算得到的VaR就不是譜風險度量。
這句話什么意思? -
追答
就是在損失服從有些分布比如二項分布的時候,VaR不滿足次可加性,自然也就不滿足一致性條件,這種情況下也不能說它是譜風險度量。
