長同學(xué)
2021-12-04 13:55老師，視頻里說βequity包含了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，βasset包含了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)β到底是個(gè)什么指標(biāo)？怎么又變成衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)了？
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1個(gè)回答
Sinny助教
2021-12-06 13:41
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同學(xué)你好，beta本身就是能夠反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)哦，beta equity中反映的風(fēng)險(xiǎn)中是包括財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的，而beta asset中反映的風(fēng)險(xiǎn)只包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
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追問
可是β的定義不是每股的收益對市場收益的敏感程度嗎？
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追問
我對講義上寫的這個(gè)定義都感覺有點(diǎn)抽象理解不了
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追答
同學(xué)你好，對的呀，beta指的是每股收益對市場的收益的敏感度
那么如果市場收益是1，beta是2，那么意味著個(gè)股的收益就是2
市場收益1.5，個(gè)股收益是3
個(gè)股的波動(dòng)大于市場的波動(dòng)了，就意味著個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)比市場風(fēng)險(xiǎn)高
所以beta在度量敏感性的時(shí)候，本質(zhì)上就是可以反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的
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