Rosie.KKK
2021-12-05 10:47圖中的第6題,可以請解析一下B,C這2個選項嗎?尤其是為什么B項說price是折現(xiàn)?price不是未來時間的交易價格嗎,怎么會需要折現(xiàn)呢?
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-12-06 09:37
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同學(xué)你好,
1
B:大多數(shù)衍生品的定價是用Rf無風(fēng)險利率折現(xiàn)預(yù)期損益得到的。正確
C:大多數(shù)衍生品定價,在預(yù)期獲得的損益和風(fēng)險方面,考慮了風(fēng)險溢價。錯誤(CFA一級中衍生品定價遵循風(fēng)險中性理論,不考慮風(fēng)險溢價)
2
are priced 表示“定價”,B可以用option的二叉樹定價解釋,1時刻的payoff需要折現(xiàn)到0時刻,得到option合約價值。
