1個(gè)回答
Adam助教
2021-12-06 11:15
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同學(xué)你好,
債券的波動(dòng)實(shí)際上是又利率變化所引起的,這道題其實(shí)主要是在問:久期【利率風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)】。
deltaP/P=-D*deltay。
久期越大,則債券價(jià)格變動(dòng)的百分比就越大,也就是波動(dòng)大。
時(shí)間和久期成正相關(guān)。
coupon、YTM和久期成負(fù)相關(guān)?!綾oupon越小,久期越大;YTM越小,久期越大】
而D側(cè)重的是凸性convexity。convexity的存在會(huì)使得債券價(jià)格“漲多跌少”,這就是D的說法
