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Adam助教
2021-12-06 11:15
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同學你好,
債券的波動實際上是又利率變化所引起的,這道題其實主要是在問:久期【利率風險的度量指標】。
deltaP/P=-D*deltay。
久期越大,則債券價格變動的百分比就越大,也就是波動大。
時間和久期成正相關。
coupon、YTM和久期成負相關?!綾oupon越小,久期越大;YTM越小,久期越大】
而D側(cè)重的是凸性convexity。convexity的存在會使得債券價格“漲多跌少”,這就是D的說法
