皮同學(xué)
2018-06-05 14:23為什么考慮到風(fēng)險(xiǎn)中性的PD會(huì)大于正常的PD？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2018-06-05 19:37
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，這個(gè)需要從公式的角度出發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)中性的概率是N（-d2），真實(shí)的違約概率是N（-e2）,比較兩個(gè)公式的大小就可以了。其中d2的大小和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率正相關(guān)，而e2的大小和真實(shí)的資產(chǎn)收益率正相關(guān)，所以e2要大于d2，那么N（-e2）
0
0
0
0
