林同學(xué)
2021-12-06 17:14老師,能麻煩講解一下這道題嗎?謝謝!
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-12-07 09:36
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同學(xué)你好,
這個題目哪里不懂?
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追問
老師,我的理解是這樣子的:題干中說價值型股票表現(xiàn)優(yōu)于成長型股票是由于市場真正異常的是XXX。A選項肯定不是真正的市場異常,因為其超額收益來源于額外風(fēng)險承擔(dān);B選項,人們認(rèn)為好公司等于好投資,所以歷史表現(xiàn)好的往后還會再繼續(xù)表現(xiàn)好(這是慣性?),所以屬于市場異常;C選項,偏離了三因子模型就是偏離資產(chǎn)定價模型,可能是因為β的延遲而導(dǎo)致風(fēng)險的估算不準(zhǔn),進(jìn)而該超額收益是因為不知不覺中承擔(dān)了額外的風(fēng)險,所以也不是市場異常。不知道我這么理解對不對~
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追答
嗯嗯,比我理解的都透徹~
