Phyllis
2021-12-06 21:34老師,counterparty risk’s stress test, 其中derivative portfolio為何是公式(stress)PD*(stress)EPE*LR*alpha? 不知為何用EPE ,還有alpha是什么?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-12-07 09:55
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同學你好,對于衍生品來說,它不像貸款,違約的時候敞口不是固定的,是隨機的動態(tài)變化的(stochastic),所以只能是估計,用的是平均的預期敞口來進行估計。至于alpha,還記得操作里面在計算RWA中表外衍生品業(yè)務帶來的風險敞口的時候用到的附加因子(alpha),通過它把信用敞口轉化成信用風險等價金額。二者之間是類似的。知道這個是什么就可以了,信用這里不會對它進行躲過的展開,因為本身這一塊原版書的內容也沒有拓展。
