徐同學
2021-12-07 17:35這題中不用考慮upward—sloping和收益率跟6%的關系嗎？為什么不是條件不夠
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1個回答
吳珮瑤助教
2021-12-08 09:15
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你好同學，不需要這道題已經明確說明要計算CTD，CTD是net cost最低的債券，net cost=QBP-QFP*CF，找到最低的net cost就是CTD債券。
確定最便宜可交割債券的范圍：一個是根據市場利率實際水平劃分或者說根據利率的走勢劃分，另一個就是根據利率期限結構劃分。
根據市場利率實際水平劃分：
收益率>6%，先考慮久期較大的債券，即息票利率較低、期限較長的債權；收益率<6%，先考慮久期較小的債券，即息票利率較高、期限較短的債券。
根據利率期限結構劃分：
利率期限結構向上，先考慮久期較大的債券，即到期期限較長的債券；當利率期限結構向下，先考慮久期較小的債券，即到期期限較短的債券。
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