陳同學
2021-12-07 20:28為什么老師說B也可以?TRS的buyer應該是protection seller呀?怎么對沖風險?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2021-12-08 15:12
該回答已被題主采納
同學你好,你的理解是正確的,老師確實口誤了。
TRS 買方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
-
追問
所以這里TRS無論是buy 還是sell都不能對沖風險是嗎?還有TRS中有沒有運用到杠桿?
-
追答
不是呀,換句話說,
TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
如果賣出TRS,那么就可以轉移credit risk了呀。TRS可以舉杠桿,只不過比較少。我們一般討論的都是沒有杠桿的情況。
