Rosie.KKK
2021-12-07 21:17圖中41題，老師請問為什么C項為什么實現(xiàn)了套利的低買高賣？并沒有買call只是賣了call。可以把實現(xiàn)套利利潤的買賣全流程介紹一下嗎？如到期行權(quán)后的情況、
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2021-12-08 10:12
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同學(xué)你好，
1.請在視頻（經(jīng)典題）的衍生品科目按照科目章節(jié)查找41題視頻解析，視頻解析有買賣的全流程。
2.題庫基礎(chǔ)鞏固里找41題視頻解析，具體信息附圖所示，題目下方會有視頻解析。
2.文字解析：題目call option is priced higher，對應(yīng)C中的“selling a call”，高賣；但是要賣什么呢，賣的是call，也就是short call，在將來有義務(wù)賣標(biāo)的資產(chǎn)，現(xiàn)在手里沒有，那需要合成，于是以risk-free rate借錢，對應(yīng)C中borrowing，然后買資產(chǎn)，對應(yīng)C中的buying the underlying，在合約到期的時候賣出。
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追問
老師，請問那低買了什么，套利差價是哪兩個之間的差價？
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追答
找到以上附圖的紅色框?qū)?yīng)的知識店，點擊，開始做題，找到這個題目，視頻解析中有講：借錢買資產(chǎn)相當(dāng)于“低價買入（構(gòu)建）了看漲期權(quán)”（太難了，不需要掌握，當(dāng)資產(chǎn)價格上漲，可以以市場價格賣掉資產(chǎn)，還固定的本金和利息，獲得價格上漲的部分）。
題目中獲得的差價是“option premium”。
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