Phyllis
2021-12-07 22:49老師，請問Q202黑色點點的最后一句話。衍生品市場是零和的，而且衍生品不基于本金交易不是嗎，描述assume fixed amount不可以嗎？此外，還想請教一下后半句的loan是不是fluctuate的（記得loan的敞口是基于floating rate的，所以后半句是對的吧？）
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2021-12-08 15:20
該回答已被題主采納
同學你好，不對哦，衍生品交易的敞口其實是由交易的盈虧決定的，比如遠期，和期權(quán)交易，它的收益并不是固定的，比如標的資產(chǎn)價格越高，那么call的收益就越大；再比如利率遠期，它基于的本金可能是固定的，但是二者之間的利差是不固定的，所以敞口也不固定。
后半句話也不能說不對，雖然loan會有波動，但其實波動不太大，因為貸款的風險敞口就是它的貸款金額，基本是固定的，但可能會因為市場因子有些許波動。
0
0
1
1
