貝同學
2021-12-08 12:01liquidityseeking是適合流動性好的？Liquidity-aggregators適合流動性差的小盤股？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2021-12-08 17:21
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同學你好：
liquidity-seeking algorithms 當市場流動充足且價格合適的情況下，算法會加快交易速度，一種方式就是運用市價指令進行“掃單”，因此該算法使用的交易指令不只有限價指令。如果暗池有流動性存在，算法也可能把較為大宗的訂單放到場外渠道進行交易。因此，如果訂單規(guī)模較大，投資經(jīng)理又不想泄露交易信息，就可以運用流動性尋求算法來交易。此類算法也適用于交易那些一般情況下流動性較差，但偶爾流動性會改善的證券。
liquidity aggregator主要在暗池交易，因此交易行為不易暴露。適合與哪些訂單規(guī)模相對于證券流動性來說較大，基金經(jīng)理擔心暴露交易意圖的訂單。但因為在暗池交易執(zhí)行風險較大，因此適合哪些不要求全部成交的訂單。
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