Arual
2021-12-08 20:53請問這題該怎么算啊，公式里的F和K具體指什么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-12-09 10:08
該回答已被題主采納
同學你好，
求一份遠期合約0時刻的價值，這份合約是在過去-t時刻簽的，T時刻到期，
那么在0時刻，合約可能是有價值的，假設簽的時候投資者是多頭，執(zhí)行價格是K(1000)，現在市場上出現新的遠期價格報價F_0(1050)，F_0是0~T時刻的遠期價格，所以如果投資者重新去簽的話，應當按照F_0的價格去簽，此時投資者就可以判斷市場現在的情況，和之前合約預期的情況是否一致。這個時候，如果F_0高于期初約定的價格K，證明合約遠期價格上升，多頭方賺錢，此合約給投資者帶來的價值就是F_0-K【1050-1000】，但是F_0-K的好處最終是T時刻實現的，并不是0時刻實現的，所以，投資者雖然可以根據二者之間的差額確認給投資者帶來的好處，但是這個好處是要T時刻才能夠成立的，如果投資者要算這個好處現在值多少錢，投資者還要把它折現到0時刻，即(F_0-K)e^(-rT)，這就是遠期合約的價值。
這題要求是一般復利，所以應該是f=（1050-1000）/（1+4%）^(/12)
0
0
0
0
