1個回答
吳珮瑤助教
2021-12-10 09:36
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同學你好，
FRA是從未來某個時間點開始進行一段時間的借貸。
也就是0時刻約定：從t1時刻開始，進行借貸，t2時刻支付利息。
我可以以約定t1-t2這段時間的利率是RK，也就是在t2時刻要支付的利息為：本金*RK（t2-t1）.
如果不按照約定利率，按照t1時刻的實際的利率去借錢，則在t2時刻要支付的利息是：本金*RK（t2-t1）。
二者的差就是FRA所帶來的好處。
由于利率代表的是一段時間，比方說我今天存100，存1年，利率5%，一年后后拿到5塊。這個5塊利息，我根據(jù)現(xiàn)在利率水平就能知道。
所以實際上，我在t1時刻就知道了利率差，也就知道了T2時刻的利息差。
所以如果我t1就進行結(jié)算的話，其實就是將t2時刻的利息差，折現(xiàn)到t1時刻
這個題目對于買方來說是多頭方，鎖定的是借款利率，借款利率為4.87%，所以是支固定，收浮動
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