張同學(xué)
2021-12-11 13:19R10課后題7題，我理解的和答案正好相反，speculative volatility trader 應(yīng)該是在波動中賺錢不應(yīng)該是statement 2嗎，請老師解釋一下該題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-12-13 13:55
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同學(xué)你好
statement 1說很多OTM的option會到期，但不能行權(quán)，這說明就是在short volatility。因此這些交易者對波動率是有預(yù)期的，他是看跌波動，或認為波動穩(wěn)定，因此他才敢short volatility。
而statement 2他要降低非預(yù)期的價格波動，說明他是要對沖價格變化的不確定性，這是一種對沖的思路。因為他對波動的變化是有非預(yù)期的部分的。我擔心波動會超過我的預(yù)期，所以我就要對沖價格波動的風險。
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