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2021-12-13 01:31不理解，全世界風(fēng)險組合怎么是一個平面積
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-12-13 11:21
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同學(xué)你好，
這個是一個理論概念，橫軸衡量的是風(fēng)險，縱軸衡量的是預(yù)期收益率，找到所有的風(fēng)險資產(chǎn)組合的風(fēng)險和預(yù)期收益率，可以形成一個平面。
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追問
那為什么不是整個第一象限？而只是第一象限的可行域的樣子（左邊有一條圓弧形，剛好可以和直線相切的）
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追答
在第一象限的原因是：
由所有的風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合可以形成一個平面，前提條件是任何一個風(fēng)險資產(chǎn)是不可以做空，只可以做多。
呈現(xiàn)曲線的原因是：
風(fēng)險資產(chǎn)之間是有相關(guān)性存在的，也就是組合管理中學(xué)習(xí)的“correlation”
基礎(chǔ)班講義（附圖）有相關(guān)講解。
具體的形成這里有一個視頻，可能會幫助呢理解：
https://haokan.baidu.com/v?vid=13529552007854588089&pd=bjh&fr=bjhauthor&type=video
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