elepha
2021-12-16 00:35reading4 課后題20。在看答案解析時想到,什么時候看收益率,什么時候看收益率導(dǎo)致的價格變化收益呢。有點(diǎn)類似reinvestment return 和capital gain的討論。這題如果到lower E(Re)就結(jié)束了呢。謝謝老師!
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1個回答
Nicholas助教
2021-12-18 14:47
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同學(xué),下午好。
1.我們考慮收益率變化是基于期初的YTM,然后逐步調(diào)整;
2.當(dāng)利率變化需要考慮兩方面因素,一方面是利率變化導(dǎo)致的債券價格變化,一方面是利率變化導(dǎo)致的再投資收益變化。當(dāng)麥考利久期等于投資期限時,兩者的變化增量抵消。
因此此題可以理解思路就好,更完整的債券回報率估計會在三級固收中學(xué)習(xí),到時候建議同學(xué)可以再來回顧此題。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試,加油~
