vivi_chu
2021-12-16 17:01為什么資產(chǎn)的相關(guān)性越高，偏離SAA的可能性越小？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Johnny助教
2021-12-20 09:25
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同學(xué)你好，我舉個例子吧。假設(shè)兩個資產(chǎn)A和B，他們目前的市場價值分別是60和40，target weight分別是60%和40%。要是他們完全負(fù)相關(guān)，那么A資產(chǎn)漲了10%，B資產(chǎn)就跌10%，此時A資產(chǎn)價值是66，B資產(chǎn)是36，總價值是102，A的權(quán)重是64.7%，B的權(quán)重是35.3%，這樣兩個資產(chǎn)就和target weight有了4.7%的偏離度。
那要是A和B完全正相關(guān)，那么A資產(chǎn)漲了10%，B資產(chǎn)也會漲10%，此時A資產(chǎn)價值是66，B資產(chǎn)價值是44，總價值是110，A的權(quán)重依舊是60%，B的權(quán)重依舊是40%，沒有偏離target weight。
通過以上兩個極端的例子就能看出，要是兩個資產(chǎn)回報率的正相關(guān)度越大，那么就越不容易偏離target weight
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回復(fù)Johnny：分析的透徹 -
回復(fù)Johnny：太細(xì)致了！感謝～！
