周同學(xué)
2021-12-16 18:13為什么無風(fēng)險資產(chǎn)越向上,比例越?。?/h3>
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management
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1個回答
Yvonne助教
2021-12-17 09:56
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同學(xué)你好,縱坐標(biāo)Rf這一點代表把所有資金都投資在無風(fēng)險資產(chǎn)上,此時獲得的收益是無風(fēng)險收益率,不承擔(dān)任何風(fēng)險。沿著CML線向右移動代表每承擔(dān)一部分風(fēng)險就獲得一定的風(fēng)險補償,也就是收益。也就是購買一部分資金用在購買風(fēng)險資產(chǎn)上,購買的無風(fēng)險資產(chǎn)占比就越小,等到了CML和馬科維茨有效前沿的交點就是所有的資金都投資在風(fēng)險資產(chǎn)上,在該點右側(cè)的CML直線上的點代表的則是以無風(fēng)險利率借入資產(chǎn)然后投資在風(fēng)險資產(chǎn)上。
