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2021-12-17 09:55這里開頭已經(jīng)說了我們知道value of the firm和volatility,為什么后面還要用equity和riskfree asset去模擬value of the firm?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-12-17 15:19
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同學你好,其實后面有解釋,V和波動率是為了通過BSM知道equity的價值,然后將5.8那個公式改寫,就可以得到一個關于公司價值的公式,通過這個公式我們可以直接知道在債務到期的時候(T),公司(每股)所對應的價值,因為等式右邊所有的參數(shù)都已知?;蛘哒f我們可以通過調(diào)整右邊無風險資產(chǎn)和call的組合,確保在T時刻的價值是V(T)。
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回復Jenny:very good -
回復Jenny:意思是5.9左邊的V是已知的,要做的是調(diào)整等號右邊的S(V,F,T,t)和P(T)F使等式兩邊相等嗎
