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2021-12-18 15:45能具體解釋一下久期與凸性的意思嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-12-20 10:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
利率變動(dòng)回歸債券價(jià)格造成影響。
在分析的時(shí)候，使用久期和凸性去進(jìn)行分析。
久期用來分析一階導(dǎo)數(shù)（分析的是切線），凸性用做二階導(dǎo)數(shù)（分析的是彎曲度）
久期有很多，比如麥考利久期（現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間）
從數(shù)學(xué)定義上來說，MD，是債券價(jià)格對(duì)利率求一階導(dǎo)，在除以P，就是MD。
凸性，是債券價(jià)格對(duì)利率求二階導(dǎo)，在除以P，就是MD。
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