孫同學(xué)
2021-12-18 23:14為什么ULC等于ULMC1乘以UL1？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-12-20 09:43
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同學(xué)你好，首先在第一個(gè)式子，你可以看到ULMC是組合UL對(duì)單個(gè)資產(chǎn)UL求導(dǎo)（一階導(dǎo)數(shù)），所以它表示每一單位UL的變化對(duì)于組合UL的影響，可以回想一下咱們數(shù)學(xué)學(xué)的一階導(dǎo)數(shù)（斜率）。所以ULMC*UL就是單個(gè)資產(chǎn)對(duì)于組合的影響，因?yàn)橐粏挝辉撡Y產(chǎn)的UL對(duì)于組合UL的影響是ULMC，那么一共有UL單位，所以總的影響就是ULMC*UL。
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