孫同學
2021-12-18 23:29ULC等于ULMC乘以UL,UL為credit var,也為economic capital,就是已經(jīng)成過UL 了,為什么還要乘以CM才可以計算出Economic capital？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-12-20 09:52
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同學你好，EC用來覆蓋UL這句話是沒問題的，意思是EC主要是用來吸收UL，實際上并不意味著EC等于UL。嚴格來說，EC=各風險（mkt，op，credit）的risk capital+strategic capital。只不過有的時候，我們也會把risk capital叫做EC，這個時候的EC其實是相當于各風險的風險資本金， 而risk capital就是我們用各種模型算出來的資本金，再加上上面那個公式EC=UL*CM，實際上算是的credit risk的risk capital的概念，在二級，它本身就是匯集了各路論文，所以甚至是概念上說法有出入是正常的，而且EC或者說risk capital的算法本來就是很多，即使是Basel，針對信用風險也是有SA和IRB兩種算法。其次，你再仔細回憶一下，EC=UL*CM這種思路它其實非常接近Basel協(xié)議中IRB法，（WCL-UL）*MA, 這里的MA就相當于資本乘數(shù)，針對未來一段期限內(nèi)的信用風險的調(diào)整，以期去覆蓋對應的潛在的信用風險。
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