奧同學(xué)
2021-12-20 09:45老師 你好 為什么Cal線和IC線交點有風(fēng)險和無風(fēng)險資產(chǎn) 但是Cal和EF線的交點就沒有無風(fēng)險資產(chǎn)。我的理解是：CAL線本身就含有無風(fēng)險資產(chǎn)，應(yīng)該它跟任何一條線的交點都有無風(fēng)險資產(chǎn)。實在是沒能理解，望解答，謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-12-20 17:21
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同學(xué)你好，
optimal CAL確實由兩類資產(chǎn)組成，一類是“Rf無風(fēng)險資產(chǎn)”，另一類別是optimal risky portfolio（一個風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合）。optimal CAL的無數(shù)個點，其中有兩個點比較特殊，一個是與縱軸的交點，表示投資者有100%的資金都是投資了Rf無風(fēng)險資產(chǎn)，還有一個點是optimal CAL和EF的切點，這個點表示投資者有100%的資金投資了optimal CAL。其余所有點，有w權(quán)重投資Rf無風(fēng)險收益資產(chǎn)，有1-w權(quán)重投資了optimal risky portfolio（風(fēng)險資產(chǎn)）
回復(fù)您的問題：
1.CML和IC的切點，不是我們說的這兩個特殊的點，所以兩類資產(chǎn)（Rf和optimal riksy portfolio）都包含。
2.CAL 和EF的切點沒有無風(fēng)險資產(chǎn)【注意是“切點”】
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