Jennifer
2018-06-06 22:49老師 求出FRA后 為什么是按照settlement來(lái)計(jì)算估值?不是直接以FRA的估值思想來(lái)計(jì)算呢?為什么不能通過(guò)PV收-PV支計(jì)算?
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-06-07 14:59
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同學(xué)你好。FRA的估值有兩種思路。1,第一種就是在t時(shí)刻,用收到減去支出計(jì)算valuation;2,第二種就是原版書(shū)上的思路,假設(shè)在t時(shí)刻再進(jìn)入一個(gè)遠(yuǎn)期合約,計(jì)算出一個(gè)新的FR,然后用兩個(gè)FR之差進(jìn)行折現(xiàn),折現(xiàn)到t時(shí)刻,計(jì)算出valuation。
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追問(wèn)
老師 這個(gè)是原版書(shū)case2 第13題,麻煩您幫我看一下我畫(huà)方框這里,我是用pv收-pv支算出來(lái)為什么不對(duì)呢?哪里錯(cuò)了呢?
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追答
同學(xué)你好。公式后半部分折現(xiàn)率的時(shí)間應(yīng)該是180,而不是150
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追問(wèn)
老師 那個(gè)寫錯(cuò)了 這么算出來(lái)還是不對(duì) 您算一下?
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追答
同學(xué)你好。請(qǐng)看下圖,和答案的差異是由于小數(shù)點(diǎn)保留位數(shù)的原因。
