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2021-12-21 22:06這里說的前一期的存活率是邊際存活率嗎?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-12-22 11:25
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同學(xué)你好,不是哦,這里是累計(jì)存活??梢曰貞浺幌?,BCVA其實(shí)就是CVA+DVA(這里CVA和DVA是帶方向的,方向相反,其實(shí)也就是凈CVA的概念)。其中,CVA=LGD*PVEE*PD(t_i-1, t_i), 這里的PD(t_i-1, t_i)其實(shí)是邊際違約概率,等于PD(t_i-1, t_i)x (1 - PD(0, t_i-1), 也就是0到t_i-1時(shí)刻前都不違約,在t_i-1,到t_i時(shí)刻違約。這里的0到t_i-1時(shí)刻前都不違約其實(shí)就是累計(jì)存活了。同理DVA。
