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2021-12-23 15:27按組合的期望收益率公式，是權(quán)重的2次方乘以變量的2次方，計(jì)算中，625和196為什么不再進(jìn)行2次方？是否因?yàn)樵趨f(xié)方差矩陣中左對(duì)角線的方差已包含2次方，那么在做題中，在沒有事先已畫出協(xié)方差矩陣時(shí)，要注意給出的變量是方差還是標(biāo)準(zhǔn)差，從而決定是否進(jìn)行2次方？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jessica助教
2021-12-23 17:47
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同學(xué)你好
請(qǐng)問你的具體數(shù)據(jù)，指的是哪個(gè)題目？可以直接上傳對(duì)應(yīng)的題目的圖片截圖哦~
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追問
你好 如圖
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追答
同學(xué)你好
1）區(qū)分清楚組合的 期望收益率與 方差，二者是不一樣的。
組合的期望收益率公式，見下圖的紅色框，它等于組合中各個(gè)資產(chǎn)的收益率×各自的權(quán)重然后求和。
組合方差公式，見下圖的藍(lán)色框，它等于組合中每?jī)蓛少Y產(chǎn)間的協(xié)方差×每個(gè)資產(chǎn)所占的權(quán)重然后求和。
2）方差公式中，權(quán)重之所以會(huì)出現(xiàn)2次方，這是當(dāng)兩個(gè)資產(chǎn)為同一個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，wi與wj相等才出現(xiàn)了2次方。
3）標(biāo)準(zhǔn)差的2次方=方差，沒有方差的2次方的說法的
4）方差公式中，帶入的就是資產(chǎn)間的協(xié)方差，也就是協(xié)方差矩陣中的數(shù)值，是不需要2次方的。在協(xié)方差矩陣的對(duì)角線上，也就是表格中的625,196，這兩個(gè)數(shù)據(jù)表示的兩個(gè)資產(chǎn)一樣都是資產(chǎn)A和資產(chǎn)B，那么此時(shí)的資產(chǎn)A與資產(chǎn)A之間的協(xié)方差625就等于資產(chǎn)A的方差625，同樣，資產(chǎn)B與資產(chǎn)B之間的協(xié)方差196就等于資產(chǎn)B的方差196。
5）題目中給出的數(shù)據(jù)，會(huì)直接告訴我們，它給出的是方差？還是協(xié)方差？還是標(biāo)準(zhǔn)差的哦。
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