graylamb
2018-06-07 12:16current method 下，為何exposure是sharehold's equity?另外在計(jì)算cta或者匯兌損益時(shí)，我能直接拿exposure乘以匯率變化算個(gè)大概的近似值么？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-07 18:29
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同學(xué)你好。
因?yàn)閏urrent method下，asset和liaiblity都是用current rate來折算的。所以可以直接相減。
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追答
另外在計(jì)算cta或者匯兌損益時(shí)，我能直接拿exposure乘以匯率變化算個(gè)大概的近似值么？
Flow effect (in $) = change in exposure (in LC) * (ending rate – average rate)
Holding gain/loss effect (in $) = beginning exposure (in LC) * (ending rate – beginning rate)
Translation gain/loss (in $) =flow effect + Holding gain/loss effect
應(yīng)該這么算。因?yàn)閰R率變化涉及到兩個(gè)，ending到beginning，ending到average。所以如果你兩部分都考慮的話，是可以的。 -
追問
這是什么原因？外幣貶值時(shí)候，shareholder equity 一定產(chǎn)生外幣兌換損失么？
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追答
同學(xué)你好。
因?yàn)閏apital部分是用historical exchange rate，也將就是更高的匯率進(jìn)行折算。所以折算出來的capital會(huì)大于，用現(xiàn)在小匯率折算的（A-L），對(duì)應(yīng)的就要增加一個(gè)loss，來抵減多出來的capital（equity）部分。
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