王同學(xué)
2021-12-23 22:21老師，匯率這章notes課后題，Q15，我能猜到正確做法。但能否明確下forward spread指的是什么?。?還有Q18是考carry trade的風(fēng)險(xiǎn)管理，volatility filter, 這個(gè)考綱里還有嗎？
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1個(gè)回答
Essie助教
2021-12-24 13:12
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你好，1. forward spread就是forward rate的bid ask spread，先計(jì)算30 day的forward rate，然后再計(jì)算買(mǎi)賣(mài)價(jià)差即可。2. carry trade的風(fēng)險(xiǎn)管理是需要掌握的。
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追問(wèn)
老師，這個(gè)題目里給的0.9832和1.2242（粉色筆劃出），貨幣標(biāo)價(jià)形式（X/Y）應(yīng)該是誰(shuí)比誰(shuí)啊？
還有Q18，為什么trigger了sell of the funding currency是錯(cuò)的？為什么不選C？
Q20，題中說(shuō)Zambia has been running a large current account deficits, 要改變貿(mào)易赤字應(yīng)該讓本幣升值啊，從這點(diǎn)看應(yīng)該選B吧？ -
追答
你好，1.標(biāo)價(jià)形式為：0.9832 USD/CHF，1.2242 USD/EUR。2.因?yàn)橘u(mài)出的不應(yīng)該是funding currency，carry trade害怕的是investment currency大幅貶值，所以應(yīng)該在波動(dòng)率上升時(shí)賣(mài)出investment currency，B就不對(duì)了。匯率的波動(dòng)率上升代表風(fēng)險(xiǎn)的增加，不確定性更強(qiáng)，這可能是危機(jī)發(fā)生前的警示，所以C是沒(méi)問(wèn)題的。3.改善貿(mào)易赤字應(yīng)該讓本幣貶值，本幣貶值，在外國(guó)看來(lái)他們購(gòu)買(mǎi)本國(guó)的商品價(jià)格就低了，有利于本國(guó)出口，從而改善貿(mào)易赤字。
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