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2021-12-24 17:05講一下這個(gè)題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
吳珮瑤助教
2021-12-24 17:28
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你好同學(xué)，這個(gè)部分是股票組合對(duì)沖，對(duì)沖的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
N=-βs*(Vs/Vf)
βs代表股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
Vs代表股票的合約價(jià)值
Vf代表期貨合約的價(jià)值，期貨合約的價(jià)值=指數(shù)的期貨報(bào)價(jià)*250（標(biāo)普500指數(shù)，每個(gè)指數(shù)點(diǎn)代表250美元）
題中已經(jīng)給出beta=1.4；Vs=20,000,000，Vf=250*1,150=287,500
N=-βs*(Vs/Vf)=-1.4*20,000,000/287,500=-97
所以是賣(mài)出97份合約
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