TH
2021-12-24 17:28請講一下
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
吳珮瑤助教
2021-12-24 17:38
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你好同學(xué),這個是股票組合對沖,對沖的是系統(tǒng)性風(fēng)險
N=βs*(Vs/Vf)
βs代表股票的系統(tǒng)性風(fēng)險
Vs代表股票的合約價值
Vf代表期貨合約的價值,期貨合約的價值=指數(shù)的期貨報價*250(標(biāo)普500指數(shù),每個指數(shù)點(diǎn)代表250美元)
題中已經(jīng)給出beta=1.1,從1.1減少到0.75,變動為1.1-0.75=0.35;Vs=300,000,000,Vf=250*1,457=364,250
N=-0.35*(Vs/Vf)=-0.35*300,000,000/364,250=-288
