李同學(xué)
2021-12-26 17:481.這道題不知道要表達(dá)什么意思，要求的是什么？能否用漢語進(jìn)行講解下？2.這道題中的7%指的是哪段時間的利率？3.3-month的period又是啥意思，完全看不懂
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-12-27 16:38
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同學(xué)你好，:
1：這題的意思是：
站在現(xiàn)在看，一年的即期利率是3%，1.25年的即期利率是4%。
現(xiàn)在有一個FRA的持有者，他是收1-1.25這段時間的固定利息【7%】的，問對于他來說，這個FRA的價值是多少。
根據(jù)即期利率可以算出1-1.25這段時間的遠(yuǎn)期利率。8%，換算成季度復(fù)利才能與7%做比較。也就是8.08%與7%做比較。
二者的差就是最后的利息差，將這個利息差折現(xiàn)到0時刻就是FRA的價值。
2：7%指的是1-1.25這個時間段的年化利率，也就是要收多少利息
3：FRA是雙方從某個時間開始，進(jìn)行一段時間的借貸。就這題而言，是雙方約定從1時刻開始，進(jìn)行三個月的借貸【也就是1-1.25】。
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