suzhan
2021-12-29 16:05老師您好，從active-share的公示看，必須是股票權(quán)重差的絕對(duì)值為2，才可使active-share=1。那么如何理解公式中絕對(duì)值等于2的情況呢？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-12-29 18:23
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同學(xué)你好，你是不是問(wèn)為什么active share的計(jì)算公式要乘以1/2.
active share公式是取絕對(duì)值的，因?yàn)椴还苁瞧x+1%和-1%對(duì)于算active share來(lái)說(shuō)是等價(jià)的。
例如，組合和基準(zhǔn)都由兩只股票1和2構(gòu)成。在組合中兩只股票的權(quán)重分別為W1 =30%, W2 =70%; 在基準(zhǔn)中Wb1=50%，Wb2=50%。
W1相比基準(zhǔn)權(quán)重少20%導(dǎo)致了W2比基準(zhǔn)多配置20%，因此實(shí)際上組合就是偏離基準(zhǔn)20%。但算active share會(huì)變成20%+20%=40%，因此要成1/2才是合理的active share.
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