JL
2021-12-30 00:07老師，這里提及發(fā)現(xiàn)abnormal return并不意味著市場(chǎng)是無效的，這是為什么？不是說CFA本身認(rèn)定市場(chǎng)是有效的，在產(chǎn)生超額收益的時(shí)候便認(rèn)為這市場(chǎng)的無效性嗎？
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1個(gè)回答
Stefanie助教
2021-12-30 09:52
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同學(xué)你好，
在原版書中對(duì)于market anomaly市場(chǎng)異象是這么說的：Although considerable evidence shows that markets are efficient, researchers have identified a number of apparent market inefficiencies or anomalies. These market anomalies, if persistent, are exceptions to the notion of market efficiency.
CFA是認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，但是market anomaly是市場(chǎng)有效的例外情況，所以這種市場(chǎng)異象是可以賺取abnormal return的。
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