馮同學(xué)
2021-12-30 06:40根據(jù)MD公式,ΔY在分母,不應(yīng)該和MD正相關(guān)嗎?為什么這里說負(fù)相關(guān)呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-12-31 10:04
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同學(xué),早上好。
一個簡單的思路是在收益率價格圖形中,隨著收益率的越大,與圖形的切線越平,久期越??;
或者是在麥考利久期的計算公式中我們可以看到,如果折現(xiàn)率越大,則最后一期的本金償還對整體的平均還款期限貢獻(xiàn)就更?。ㄕ郜F(xiàn)率更大,復(fù)利效果下整體的數(shù)值更小),那么麥考利久期是更小的。
所以兩者是負(fù)相關(guān)的。
請【點贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試,加油~
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追問
關(guān)于第一種簡單理解 能否給我一張圖看一下?收益率價格曲線,不應(yīng)該是一條斜向下convex的曲線嗎 斜率為負(fù)
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追答
同學(xué),晚上好。
如圖所示
